Value Investing: Suche nach unterbewerteten Beständen Es gibt zwei grundlegende Schritte, um unterbewertete Bestände zu finden: die Entwicklung einer groben Liste von Beständen, die Sie weiter untersuchen möchten, weil sie Ihre grundlegenden Screening-Kriterien erfüllen, und dann eine eingehendere Analyse dieser Bestände durch die Prüfung der finanziellen Daten der ausgewählten Unternehmen. Das Internet hat es einfach, schnell und kostenlos, um die Informationen, die Sie benötigen, um einen Unternehmenswert zu bewerten. Sie können für eine Firma Finanzen durch Online-Datenbanken wie Edgars und Sedar oder finden Sie vierteljährliche Berichte und Pressemitteilungen auf der offiziellen Website des Unternehmens. Wichtige Finanz-Websites (einschließlich Investopedia) ermöglichen Investoren, Informationen wie Aktienkurs, ausgegebene Aktien, Ergebnis je Aktie und aktuelle Nachrichten über das Unternehmen / Industrie zu erhalten. Sie können auch sehen, wer die Aktien größten Besitzer sind, die Insider haben Trades vor kurzem und wie viele Aktien gehandelt sie gehandelt. Einige Websites filtern auch die Lagerbestände nach den von Ihnen festgelegten Kriterien, z. B. Bestände mit einem bestimmten KGV. Diese Filter können Ihnen helfen, kommen Sie mit einer breiten Liste der Bestände, die Sie weiter Forschung wollen. Recall Benjamin Grahams Regel, dass eine unterbewertete Aktie mindestens ein Drittel unter seinem intrinsischen Wert festgesetzt wird. So wie bestimmen Sie einen companys intrinsischen Wert, besonders wenn Sie nicht zur Wirtschaftsschule gegangen und keine Idee haben, wie man ein Unternehmen schätzt Öffnen Sie Ihre Spreadsheet-Software und führen Sie einige einfache Berechnungen mit den Bestandsdaten durch, die Sie online finden können. P / E Ratio Sie haben wahrscheinlich gehört, Finanzanalysten kommentieren, dass eine Aktie für einige Male verdienen Ergebnis, wie 30-fache Verdienst oder 12,5-fache Verdienst. Das bedeutet, dass P, der Kurs, zu dem die Aktie derzeit gehandelt wird, 30 Mal höher ist als E, das Unternehmensergebnis pro Aktie. Oder EPS. Dennoch müssen Sie zunächst wissen, dass Wertinvestoren wie das P / E-Verhältnis so gering wie möglich sind, vorzugsweise sogar in den einstelligen Ziffern. Die Zahl, die sich aus der Berechnung von P / E ergibt, wird als Gewinnmultiplikator bezeichnet. So würde eine Aktie, die für 50 (P) verkauft und 2 EPS (E) erzeugt, ein Gewinnvielfaches von 50/2 oder 25 haben. Ein Wertinvestor würde diese Aktie normalerweise weitergeben. (Für weitere Informationen, lesen Sie Investoren Achtung: Es gibt 5 Arten von Erträgen pro Aktie.) Ergebnis Rendite Ergebnis Rendite ist einfach das Gegenteil des Ertrags Multiple. So hat eine Aktie mit einem Gewinnvielfachen von 5 eine Ertragsrendite von 1/5 oder 0,2, häufiger als 20 angegeben. Da Wertinvestoren wie Aktien mit niedrigem Gewinnvielfach und Ertragsausbeute umgekehrt sind, wollen wir Eine hohe Ertragsrendite. Gewöhnlich erzählt eine hohe Ertragsrendite den Anlegern, dass die Aktie in der Lage ist, eine hohe Gewinnsumme im Verhältnis zum Aktienkurs zu generieren. Einige der Informationen, die Ihnen helfen, unterbewertete Bestände wird nicht verlangen, dass Sie keine Mathematik, aber es erfordert, dass Sie Forschung über die Börsenkurse zu tun. Insider-Kaufaktivität Für unsere Zwecke sind Insider die Führungskräfte und Direktoren der Unternehmen sowie alle Aktionäre, die mindestens 10 der Aktien der Gesellschaft besitzen. Ein Unternehmen Manager und Direktoren haben ein einzigartiges Wissen über die Unternehmen, die sie laufen, so dass, wenn sie ihre Aktien kaufen, ist es vernünftig, davon auszugehen, dass die Unternehmen Aussichten sehen günstig aus. Ebenso würden Anleger, die mindestens 10 eines Unternehmens Aktien besitzen nicht so viel gekauft haben, wenn sie nicht sehen, profitieren Potenzial. Wenn theyre, das noch mehr kauft, müssen sie größeres Profitpotenzial sehen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was Investoren von Insider Trading lernen können.) Auf der anderen Seite zeigt ein Verkauf von Aktien von einem Insider nicht unbedingt schlechte Nachrichten über die Unternehmen erwartet Leistung der Insider könnte einfach Geld für eine beliebige Anzahl von persönlichen Gründen . Dennoch, wenn Massenveräußerungen von Insidern auftreten, kann eine solche Situation eine eingehendere Analyse der Gründe für den Verkauf rechtfertigen. Wie wissen Sie, was Insider mit ihren Beständen tun? Insider sind verpflichtet, ihre Aktienkäufe an die SEC innerhalb von zwei Werktagen zu melden. Diese Informationen sind über die SEC-Website frei verfügbar und werden auf SEC Form 4 berichtet. Es ist auch häufig über verschiedene finanzielle Webseiten verfügbar, die diese Informationen zusammenfassen. Die Art der Value Investing Der Schlüssel zum Kauf einer unterbewerteten Aktie, die tatsächlich mehr wert ist, als es derzeit ist für die gründliche Forschung das Unternehmen und nicht nur kaufen eine Aktie, weil einige seiner Ratios gut aussehen oder weil sein Preis vor kurzem sank . Es ist nicht ganz so einfach zu sagen, ob eine Aktie ein guter Kauf ist. Die Anwendung Ihrer gesunden Menschenverstand und kritisches Denken Fähigkeiten zur Aktienauswahl ist von wesentlicher Bedeutung. Value-Investor Christopher H. Browne von der legendären Value-Investing-Firma Tweedy, empfiehlt Browne eine Reihe von Fragen über ein Unternehmen in seinem Buch The Little Book of Value Investing. Denken Sie über die Unternehmen Zukunftsaussichten kann das Unternehmen steigern seinen Umsatz durch die Erhöhung der Preise Steigender Umsatz Senkung der Kosten Verkauf oder Schließung von unrentablen Sparten Wachstum des Unternehmens Wer sind die Unternehmen Wettbewerber und wie stark sind sie Was Sie denken, die Antworten auf diese Fragen sind, wo Wert investieren Wird ein bisschen eine Kunstform. Sein auch, warum Sie nicht gerade einige Zahlen in ein Softwareprogramm stecken können, um die besten Bestände zu ermitteln, um zu investieren. Um Ihre Wahrscheinlichkeiten des genauen Beantwortens dieser Fragen zu erhöhen, sein klug, Firmen zu kaufen, die Sie verstehen. Warren Buffett nimmt diesen Ansatz. Unternehmen, die Sie verstehen, werden höchstwahrscheinlich diejenigen in Industrien, die Sie gearbeitet haben oder verkaufen Konsumgüter-Produkte, die Sie kennen. Wenn Sie seit mehreren Jahren für ein Biotech-Unternehmen arbeiten, haben Sie wahrscheinlich ein überdurchschnittliches Verständnis des Biotechnologie-Geschäfts. Und wenn Sie Grundartikel wie Autos, Kleidung, Geräte und Lebensmittel kaufen, wissen Sie ein oder zwei Dinge über Konsumgüter. Der bekannte Investor Peter Lynch befürwortete eine solche Strategie, wonach Kleinanleger Institutionen übertreffen können, indem sie einfach investieren, was sie wissen, bevor die Wall Street fängt. Eine andere Strategie, die Investoren bevorzugen, ist, Unternehmen zu kaufen, deren Produkte oder Dienstleistungen seit langem gefragt sind und wahrscheinlich weiterhin gefragt sind. Blick auf Aktienkurse nicht sagen Ihnen, welche Unternehmen diese youll haben, um einige kritische Denken zu tun. Natürlich ist es nicht immer möglich, vorherzusagen, wann Innovationen auch ein langjähriges Produkt oder eine Dienstleistung veralten lassen, aber wir können herausfinden, wie lange ein Unternehmen im Geschäft und in der Forschung war, wie es angepasst hat, um sich im Laufe der Zeit zu ändern. An dieser Stelle kann es sich lohnen, das Management und die Effektivität der Corporate Governance zu analysieren, um festzustellen, wie das Unternehmen auf veränderte Geschäftsumgebungen reagiert. Weiter, gut darüber reden, wie die Informationen in den Unternehmen Jahresabschlüsse verwenden, um unterbewertete Aktien zu finden. Copyright-Kopie 2016 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Durch die Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit den Nutzungsbedingungen einverstanden. Datenschutzbestimmungen und Cookies. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SP / Dow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Börse. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SP / Dow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60 Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. MarketWatch Top StoriesFinden Sie den besten Handel. Jeder Händler ist anders. Trader haben unterschiedliche Anlageziele und unterschiedliche Erwartungen hinsichtlich der Rückkehr auf ihrem Handel. Erfahrene Händler wissen, dass eine Erhöhung der Rendite einer Investition ein erhöhtes Risiko beinhaltet. Wie viel Risiko ein Trader bereit ist zu nehmen, hängt davon ab, wie viel Kapital zur Verfügung steht, wie viel eine Kapitalveränderung einen Lebensstil bewirken kann, die Überzeugung, dass eine Aktie sich in die gewünschte Richtung bewegt und andere psychologische Faktoren. Ein Händler mit einer nominellen Risikobereitschaft und einer starken Überzeugung, dass eine Aktie steigen wird, kann sich entscheiden, die Aktie zu kaufen. Ein konservativer Händler kann einen abgedeckten Anruf verkaufen, und ein aggressiverer Händler kann einen Anruf kaufen. Einige Hinweise zu Risiken Ein Händler mit einer starken Überzeugung, dass eine Aktie steigt, kann von vielen Arten von Geschäften wählen, um zu versuchen, von einem Anstieg des Aktienkurses zu profitieren. Betrachten Sie drei verschiedene Trades, einen Aktienkauf, einen abgedeckten Anruf und einen Anrufkauf. Alle drei Gewinne profitieren, wenn die Aktie nach oben geht. Wahrscheinlichkeit eines Aktienkurses Kaufpreis eines Geldanrufs Verkauf eines ATM Covered Call Das Chart auf der linken Seite zeigt die Wahrscheinlichkeit eines Aktienkurses in der Zukunft. Die Mittellinie stellt den aktuellen Preis dar. Die Wahrscheinlichkeit, dass der künftige Preis größer ist als der aktuelle Kurs, ist der Bereich unterhalb der Kurve rechts von der Mittellinie, der 0,5 oder 50 beträgt. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein künftiger Preis weit von dem aktuellen Preis entfernt ist, ist gering. Die an der Geldanruf ist nur rentabel, wenn der Preis über den aktuellen Preis plus die Kosten des Anrufs steigt. Anrufe und Puts sind so festgesetzt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs steigt genug, um die Kosten des Aufrufs zu decken ist etwa 25, daher die Wahrscheinlichkeit des Gewinns beim Kauf eines Anrufs ist Beim Verkauf an den Geldanruf, ist die Wahrscheinlichkeit des Gewinns gleich Wahrscheinlichkeit des Preisanstiegs (50) zuzüglich der Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie nicht mehr als den Betrag, der gesammelt wurde, wenn die Aufforderung verkauft wurde, was etwa 25 ist. Die Wahrscheinlichkeit des Ernten einiger Profit ist Beim Kauf einer Aktie die Wahrscheinlichkeit zu profitieren . Und die Erwartung des Verlustes, beide 50. Die Wahrscheinlichkeit des Gewinns beim Kauf eines Anrufs ist niedriger (25) als beim Kauf einer Aktie. Die Wahrscheinlichkeit eines Gewinns beim Verkauf eines gedeckten Aufrufs ist höher (75) als beim Kauf einer Aktie. Im Gegensatz zum Call-Kauf setzen die Aktie und Covered Call Käufe eine Menge Kapital in Gefahr. Wenn die einzigen Kriterien für die Messung von Risiken ist die Höhe des Kapitals ausgesetzt Verlust, dann den Kauf der Aktie ist der riskanteste Handel der drei. Die Messung des Risikos muss die Wahrscheinlichkeit des künftigen Preises berücksichtigen und wie viel Verlust erwartet wird, da der Aktienkurs sich gegen Sie bewegt. Beim Kauf von Aktien ist die Wahrscheinlichkeit, einen Teil des eingesetzten Kapitals zu verlieren, 50. Beim Kauf eines Anrufs beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass das gesamte investierte Kapital verloren geht, 50. Wenn das Risiko durch die Wahrscheinlichkeit des Verlustes oder der Erwartung eines Verlustes und dann des Kaufs gemessen wird Der Anruf ist der riskanteste Handel. Der Trade Finder kategorisiert die Risikobereitschaft auf der Grundlage des erwarteten Verlustes eines Handels relativ zu den Kosten der Aktie. Der Trade Finder lässt Sie Ihre Risikobereitschaft mit Erwartungen der Lagerbewegung zusammenpassen, um einen angemessenen Handel zu wählen. So verwenden Sie den Trade Finder. Geben Sie das Aktiensymbol in das dafür vorgesehene Textfeld ein, wählen Sie die Risikotoleranz und den Kontotyp aus und klicken Sie dann auf Handel suchen. Eine Zusammenfassung ausgewählter Trades wird angezeigt.
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